Kenniscentrum

The urban legends of active share

Vanguard, Chris Tidmore CFA, David J. Walker CFA, Francis M. Kinniry Jr CFA

Vanguard heeft een analyse uitgevoerd waaruit bleek dat actief beheerde aandelenfondsen met een grote 'active-share' niet in staat zijn om betere rendementen te behalen dan goedkope aandelenfondsen met een kleine 'active-share'. Vanguard stelt vast dat er een significante …Lees verder

The relationship between return and market value of common stocks

Rolf W. Banz

In 1963 publiceerde Nobelprijswinnaar Sharpe het Capital Market Pricing Model (CAPM). William Banz publiceerde in 1980 de publicatie 'The relationship between return and market value of common stocks' in The Journal of financial Economics. Banz concludeerde dat het voor risico …Lees verder

Institutional Investor Expectations, Manager Performance, and Fund Flows

Howard Jones, Jose Vicente Martinez

Howard Jones (Saïd Business School, University of Oxford) en Jose Vicente Martinez (University of Connecticut) tonen in dit onderzoek aan dat instutionele beleggers bij hun selectieproces vooral 'past performance' en de aanbevelingen van consultants hanteren.  Onderzoek …Lees verder

The Folly of Hiring Winners and Firing Losers

Rob Arnott, Vitali Kakesnik, Lillian Wu

Bij veel (institutionele) beleggers is het de gewoonte om fondsen te verkopen of managers te verslaan na twee of drie jaar underperformance en ze te vervangen door recentelijk beter presterende fondsen of managers. Arnott, Kalesnik en Wu laten zien dat de nadruk op prestaties …Lees verder

Comparing DFA- vs. Vanguard-Oriented Portfolios

Jared Kizer, CFA

Dimensional en Vanguard behoren tot de hardst groeiende fondsenhuizen ter wereld. De centrale vraag is welk fondsenhuis nu beter is.  De beleggingscommissie van de Amerikaanse BAM-allicance heeft dit uitgezocht. De conclusie is dat een beleggingsportefeuille die …Lees verder

Defending indexing

Vanguard

Indexbeleggen wordt steeds populairder. Terecht. Op dit moment kiezen beleggers voornamelijk voor passieve index-oplossingen. Dit succes leidt ertoe dat aanhangers van actief beheer argumenten aanvoeren ten gunste van actief beheer. In dit rapport geeft Vanguard antwoord op de …Lees verder

The Arithmetic of Active Management

William F. Sharpe

William Forsyth Sharpe (geboren op 16 juni 1934) is een Amerikaanse econoom en verbonden aan de Graduate School of Business van de Stanford University. Sharpe ontving in 2008 de Nobelprijs  in de economische wetenschappen. Sharpe was een van de grondleggers van het capital …Lees verder

How Active Management Survives

J.B. Heaton, Ginger L. Pennington

J.B. Heaton en Ginger Pennington (verbonden aan de Northwestern University, Department of Psychology). Waarom kiezen beleggers voor actief beheer terwijl alle onderzoeken aantonen dat passief beleggen betere rendementen laat zien? In dit onderzoek wordt de …Lees verder

How to increase the odds of owning the few stocks that drive returns

Vanguard

Vanguard is één van de grootste vermogensbeheerders ter wereld. In dit onderzoek toont Vanguard aan dat de kans op outperformance toeneemt naarmate de beleggingsportefeuille meer titels bevat. Dit staat haaks op de gedachte dat een geconcentreerde beleggingsportefeuille de …Lees verder

Public hedge funds

Melvyn Teo, Lin Sun

Melvyn Teo is verbonden aan de Singapore Management University. Lin Sun is verbonden aan de Fudan University.  Het onderzoek is in 2019 gepubliceerd in de januari editie van the Journal of Financial economics.  Lin Sun en Melvyn Teo hebben in dit onderzoek een …Lees verder

Deze website gebruikt cookies om de gebruikerservaring te kunnen verbeteren. Door gebruik te maken van deze website gaat u hiermee akkoord.