Marlena Lee, Philipp Meyer-Brauns, Savina Rizova, Samuel Wang
Marlena Lee, Philipp Meyer-Brauns, Savina Rizova, en Samuel Wang
De verwachte rendementen op bedrijfsobligaties kunnen worden ontleed in een forward rate, verwachte toekomstige verandering in de obligatierendement, kans op wanbetaling en verwachte herstelfrequentie. De …Lees verder
The Value Premium
Eugene F. Fama, Kenneth R. French
Eugene F. Fama en Kenneth R. French staan aan de basis van de onderzoeken met betrekking tot value beleggen. In dit onderzoek kijken ze terug om te beoordelen of de value-premium is verdwenen. De gemiddelde value-premium voor aandelen van grote ondernemingen is gedaald van 0,36% …Lees verder
Vanguard Research: Megatrends The economics of a graying world
Vanguard
Het onderzoeksteam van Vanguard onderzocht de problematiek van een vergrijzende bevolking in hun paper "The Economics of a Graying World". Hieronder volgt een samenvatting van hun belangrijkste conclusies:
Demografie is slechts één factor die de economische groei …Lees verder
Eight Centuries of Global Real Interest Rates, R-G, and the ‘Suprasecular’ Decline, 1311–2018
Paul Schmelzing
De auteur reconstrueert met behulp van archiefmateriaal, gedrukte primaire- en secundaire bronnen, de wereldwijde reële rentetarieven op jaarbasis die teruggaan tot de 14e eeuw en die 78% van het BBP van de geavanceerde economie in de loop der tijd bestrijken. De auteur laat …Lees verder
Evaluation and Ranking of Market Forecasters
David h. Bailey, Jonathan Borwein, Amir Salehipour, Marcos López de Prado
Veel beleggers vertrouwen op marktdeskundigen en voorspellers bij het nemen van investeringsbeslissingen, zoals het tijdstip waarop de effecten moeten worden gekocht of verkocht.
Sommige van deze voorspellingen blijken om ongewoon nauwkeurig te zijn, terwijl andere tot …Lees verder
Active Fixed Income Illusions
Jordan Brooks, Tony Gould, Scott Richardson
In de afgelopen 20 jaar hebben actieve vastrentende managers de neiging gehad om rendementen te leveren die hoger zijn dan hun benchmarks. Dit heeft geleid tot het populaire idee dat actief beleggen in vastrentende markten 'gemakkelijk' is. Ons doel is om de waarheidsgetrouwheid …Lees verder
Reports of Value’s Death May Be Greatly Exaggerated
Robert D. Arnott, Campbell R. Harvey, Vitali Kalesnik,Juhani T. Linnainmaa
Value aandelen presteren al meer dan 12 jaar slechter dan groei aandelen, uitgaande van de Fama-French definitie van de waardefactor. De op een na langste duur van de underperformance kwam voor tijdens de tech-bel en duurde destijds 'slechts' minder dan 4 jaar. Als gevolg …Lees verder
Cognitive Dissonance and Mutual Fund Investors
William N. Goetzmann, Nadav Peles
Het is één van de de grootste mysteries in de beleggingsfondsensector. Waarom hebben sommige beleggers de neiging om te blijven beleggen in fondsen die consequent slecht presteren. Onderzoek door William N. Goetzmann en Nadav Peles presenteren bewijs uit vragenlijststudies …Lees verder
Index Changes and Unexpected Losses to Investors in S&P 500 and Russell 2000 Index Funds
Honghui Chen, Gregory Noronha, Vijay Singal
De onderzoekers stellen vast dat beleggers in S&P 500-gelinkte fondsen jaarlijks tussen de 0,03% en 0,12% verliezen door arbitrage rond indexwijzigingen, terwijl beleggers in Russell 2000-gelinkte fondsen jaarlijks tussen de 1,30% en 1,84% verliezen. In dollars uitgedrukt …Lees verder
Overconfident Investors, Predictable Returns, and Excessive Trading
Kent Daniel, David Hirshleifer
Particulieren en vermogensbeheerders handelen agressief, wat resulteert in een hoog volume op de financiële markten, zelfs wanneer een dergelijke handel leidt tot een hoog risico en een laag nettorendement. Koersen zijn echter niet te voorspellen. Daarom is een actieve houding …Lees verder