Fleeting Alpha: The Challenge of Consistent Outperformance
S&P Dow Jones indices
De uitdrukking "prestaties uit het verleden zijn een garantie voor toekomstige resultaten" is een verplichte toevoeging. De reden is dat er talloze onderzoeken zijn die hebben aangetoond dat er geen relatie is tussen historische prestaties en toekomstige prestaties. Toch lijken …Lees verder
Morningstar's European Active/Passive Barometer Ultimo 2018
Morningstar
De Active/Passive baromter van Morningstar wordt elk half jaar gepubliceerd. De performance van Europese actief beheerde beleggingsfondsen wordt vergeleken met passief beheerde beleggingsfondsen. In het onderzoek zijn 10.200 fondsen geanalyseerd.
Voor beleggers is het één …Lees verder
The Arithmetic of Investment Expenses
William F. Sharpe
Nobelprijswinnaar William Sharpe legt in dit artikel uit hoeveel impact hoge beleggingskosten hebben op de vermogensgroei van beleggers. Sharpe legt uit dat beleggers kosten die gepaard gaan met actief beleggen niet moeten uitdrukken in een percentage van het totale rendement. …Lees verder
Price Response to Factor Index Additions and Deletions
Joop Huij, Georgi Kyosev
Joop Huij is verbonden aan de Erasmus universiteit en werkzaam bij Robeco. Georgi Kyosev is PhD kandidaat bij de Erasmus University Rotterdam (EUR).
De onderzoekers tonen aan dat indexvolgende beleggingsinstrumenten (zoals ETF's en indexfondsen) wachten tot het …Lees verder
Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns
EUGENE F. FAMA and KENNETH R. FRENCH
Een ander beroemd onderzoek dat is uitgevoerd door Nobelprijswinnaar Eugene Fama en professor Kenneth French ondersteunen de bevindingen dat fondsbeheerder niet over voldoende kunde beschikken om statistisch aantoonbaar de markt te verslaan.
Zij concludeerden dat als er al …Lees verder
False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas
Laurent Barras, Olivier Scaillet, Russ Wermers
In deze beroemde studie uit 2008 onderzochten de wetenschappers met behulp van statistische analyse de prestaties van actief beheerde beleggingsfondsen over de periode 1975 - 2005. De conclusie luidde dat na aftrek van kosten slechts 0,60% (één van 160) de markt wist te …Lees verder
Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90, or 100 Percent of Performance?
Roger G. Ibbotson, Paul D. Kaplan
Roger G. Ibbotson is professor en verbonden aan de Yale School of Management. Hij is oprichter, adviseur en voormalig voorzitter van Ibbotson Associates, nu een Morningstar-onderneming. Hij heeft talloze boeken en artikelen geschreven, waaronder Stocks Bonds Bills and …Lees verder
Alice’s Adventures in Factorland: Three Blunders That Plague Factor Investing
Robert D. Arnott, Campbell R. Harvey, Vitali Kalesnik, Juhani T. Linnainmaa
Robert D. Arnott, Campbell R. Harvey, Vitali Kalesnik en Juhani T. Linnainmaa onderzoeken of factorbeleggen in staat is geweest om de beloftes waar te maken. Ze concluderen dat factorbeleggen de vele beloften niet heeft waargemaakt. De onderzoekers beschrijven drie …Lees verder
Morningstar’s Active/Passive Barometer augustus 2018
Morningstar
De Morningstar Active / Passive Barometer is een halfjaarlijks rapport dat de prestaties meet van actief versus passief beheerde fondsen binnen hun respectieve Morningstar-categorieën. De barometer is uniek in de manier waarop het het succes van actieve beleggingsfondsen meet …Lees verder
ESMA Annual Statistical Report Performance and costs of retail investment products in the EU
Esma
Passieve aandelenfondsen presteren consistent beter dan actief beheerde beleggingsfondsen. Deze duidelijke conclusie wordt getrokken door de Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA), In haar in 2019 gepubliceerde rapport in 2019 wordt aandacht besteed aan de impact …Lees verder