Welke beleggingsstrategie levert een belegger de grootste kans op succes op? Het antwoord op deze vraag wordt gegeven in het jaarlijkse onderzoek van het gerenommeerde Amerikaanse fondsenhuis Dimensional.
Het levert de belegger cruciaal inzicht in belangrijke vragen …Lees verder
Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under conditions of Risk
William F. Sharpe
Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een financiële beleggingstheorie om de rendementseis te bepalen, waarbij deze eis is opgebouwd uit een zo genaamd risicovrij rendement en een risico-opslag waarin het marktrisico besloten ligt. Het CAPM is gebaseerd op de Moderne …Lees verder
Portfolio Selection
Harry Markowitz
Tot 1950 meden professionele beleggers diversificatie. De gebruikelijke methode om een beleggersportefeuille in te richten was ‘stock-picking’ op basis van een uitvoerig analyse van de betreffende onderneming.
Volgens de toen geldende opvattingen moest een fondsbeheerder op …Lees verder
Research Morningstar: hoge kosten obligatiefondsen oorzaak van underperformance
Mara Dobrescu, CFA, James Li, Matias Möttölä, CFA
Hoe groot is de kans dat je met een actief beheerd obligatiefonds beter presteert dan een relevante index? Het antwoord op deze vraag wordt in een recent onderzoek van Morningstar gegeven. Volgens de onderzoekers blijkt dat in 25 verschillende obligatie categorieën het mediaan …Lees verder
How skilled are security analysts
Alan D. Crane, Kevin Crotty
Kunnen beleggers vertrouwen op de aanbevelingen van analisten? Deze vraag wordt beantwoord in de publicatie "How Skilled Are Security Analysts?", De auteurs, Alan Crane en Kevin Crotty, van Rice University concludeerden dat een grote meerderheid van de bijna 5.000 …Lees verder
De verborgen kosten van indexbeleggen
Antti Petajisto
Veel beleggers focussen zich volledig op de hoogte van de beheervergoeding van een ETF of indexfonds. Wat beleggers zich onvoldoende realiseren is dat er 'onzichtbare' kosten gemaakt worden. Deze kosten hebben betrekking op het moment dat de index wordt aangepast. Indexvolgende …Lees verder
Transparency Task Force Response to the Investment Association’s Draft Cost Disclosure Code
Andy Agathangelou
Dit rapport is samengesteld door leden van de Transparency Task Force (TTF) om commentaar te geven op de Draft Cost Disclosure Code die is opgesteld door de Investment Association (IA). De conceptcode voor de bekendmaking van de kosten van de IA is van groot belang geweest voor …Lees verder
Use of Leverage, Short Sales, and Options by Mutual Funds
Paul Calluzzo, Fabio Moneta, and Selim Topaloglu
De onderzoekers bestuderen het gebruik van leverage, short sales en opties door aandelenfondsen. In overeenstemming met door het agentschap geïnspireerde motieven voor het gebruik van deze complexe instrumenten, merken de auteurs dat ze vaak worden gebruikt door slecht …Lees verder
Why Indexing Works
J.B. Heaton, Nick Polson, Jan Hendrik Witte
De onderzoekers ontwikkelden een aandelenselectiemodel om uit te leggen waarom actieve aandelenbeheerders doorgaans slechter presteren dan een referentie-index. Zij motiveren hun model met de empirische observatie dat de best presterende aandelen in een brede marktindex vaak …Lees verder