The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964
Michael Jensen
Dit beroemde onderzoek is het eerste onderzoek naar de prestaties van beleggingsfondsen. Bij het beoordelen van rendement is het belangrijk om ook te onderzoeken hoeveel risico er genomen is. Deze voor risico gecorrigeerde maatstaf voor portefeuilleresultaten (nu bekend als …Lees verder
Random Walks in Stock Market Prices
Eugene F. Fama
Zijn toekomstige aandelenkoersen te voorspellen, zoals technisch - en fundamentele analisten beleggers proberen te doen geloven of is dit onmogelijk? Nobelprijswinnaar Eugene Fama beschrijft waarom het voor aanhangers van de 'technische analyse' zo lastig is deze theorie te …Lees verder
Investment Consultants Market Investigation
CMA
Professionele beleggers zoals pensioenfondsen, e.d. maken veelvuldig gebruik van investing consultants. De belofte van dergelijke consultants is dat hun adviezen een positieve bijdrage leveren aan het beleggingsresultaat. Deze belofte wordt gemaakt in marketingmateriaal en …Lees verder
Volatility Lessons
Kenneth R. French, Eugene F. Fama
De auteurs tonen aan dat het maandelijkse rendement van aandelen aanzienlijk hoger is dan het maandrendement op liquiditeiten. Dit geldt ook voor het rendement van aandelen van kleine ondernemingen en aandelen van waarde ondernemingen. Naarmate de beleggingshorizon langer wordt, …Lees verder
Vanguard: The case fow low-cost index-fund investing (versie 2018)
Jan de Vries
Vanguard, 's-werelds grootste indexbelegger, publiceert jaarlijks het inmiddels beroemde rapport 'The case for index investing'.
De conclusies uit het onderzoek dat recent is gepubliceert willen wij graag met u delen. De belangrijkste conclusies zijn:
Het gemiddeld …Lees verder
Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency
Narasimhan Jegadeesh; Sheridan Titman
Dit onderzoek beschrijft voor het eerst de momentum-premium. Het onderzoek toont aan dat aandelen die in het verleden goed hebben gepresteerd dit in de toekomst ook zullen doen. Aandelen die juist slecht hebben gepresteerd hebben de neiging dit in de toekomst ook te doen.
Lees verder
The Persistence Scorecard July 2018
Jan De Vries
De meeste beleggers gebruiken (nog) vooral actief beheerde beleggingsfondsen bij de invulling van de beleggingsportefeuille. De enige reden om actief beheerde fondsen te prefereren in plaats van indexfondsen is de verwachting dat de toekomstige prestaties van actief beheerde …Lees verder
Performance van de markten 2018 Q2
Dimensional
Het gerenommeerde fondsenhuis Dimensional maakt elk kwartaal een terugblik over de prestaties van de financiële markten. In dit rapport wordt het tweede kwartaal van 2018 behandeld.
Lees verder
Do Stocks Outperform Treasury Bills?
Hendrik Bessembinder
Aandelen behalen op de lange(re) termijn een hoger rendement dan sparen. Het verschil tussen het rendement van aandelen en de spaarrente wordt de equity-premium genoemd. Onderzoek van Hendrik Bessembinder, die is verbonden aan de W.P. Carey School of Business, toont echter aan …Lees verder
The Cross-section of Expected Stock Returns
Eugene F. Fama, Kenneth R. French
In 1992 publiceerden Eugene F. Fama en Kenneth R. French de wereldberoemde publicatie 'The cross-section of Expected stock-return' in de 'Journal of Finance. In deze publicatie tonen Fama en French aan dat er slechts vijf risicofactoren bestaan die het rendement van een …Lees verder