Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns
EUGENE F. FAMA and KENNETH R. FRENCH
Een ander beroemd onderzoek dat is uitgevoerd door Nobelprijswinnaar Eugene Fama en professor Kenneth French ondersteunen de bevindingen dat fondsbeheerder niet over voldoende kunde beschikken om statistisch aantoonbaar de markt te verslaan.
Zij concludeerden dat als er al …Lees verder
False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas
Laurent Barras, Olivier Scaillet, Russ Wermers
In deze beroemde studie uit 2008 onderzochten de wetenschappers met behulp van statistische analyse de prestaties van actief beheerde beleggingsfondsen over de periode 1975 - 2005. De conclusie luidde dat na aftrek van kosten slechts 0,60% (één van 160) de markt wist te …Lees verder
Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90, or 100 Percent of Performance?
Roger G. Ibbotson, Paul D. Kaplan
Roger G. Ibbotson is professor en verbonden aan de Yale School of Management. Hij is oprichter, adviseur en voormalig voorzitter van Ibbotson Associates, nu een Morningstar-onderneming. Hij heeft talloze boeken en artikelen geschreven, waaronder Stocks Bonds Bills and …Lees verder
Alice’s Adventures in Factorland: Three Blunders That Plague Factor Investing
Robert D. Arnott, Campbell R. Harvey, Vitali Kalesnik, Juhani T. Linnainmaa
Robert D. Arnott, Campbell R. Harvey, Vitali Kalesnik en Juhani T. Linnainmaa onderzoeken of factorbeleggen in staat is geweest om de beloftes waar te maken. Ze concluderen dat factorbeleggen de vele beloften niet heeft waargemaakt. De onderzoekers beschrijven drie …Lees verder
Morningstar’s Active/Passive Barometer augustus 2018
Morningstar
De Morningstar Active / Passive Barometer is een halfjaarlijks rapport dat de prestaties meet van actief versus passief beheerde fondsen binnen hun respectieve Morningstar-categorieën. De barometer is uniek in de manier waarop het het succes van actieve beleggingsfondsen meet …Lees verder
ESMA Annual Statistical Report Performance and costs of retail investment products in the EU
Esma
Passieve aandelenfondsen presteren consistent beter dan actief beheerde beleggingsfondsen. Deze duidelijke conclusie wordt getrokken door de Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA), In haar in 2019 gepubliceerde rapport in 2019 wordt aandacht besteed aan de impact …Lees verder
Selling Fast and Buying Slow: Heuristics and Trading Performance of Institutional Investors
Klakow Akepanidtaworn, Rick Di Mascio, Alex Imas, Lawrence Schmidt
In dit onderzoek worden de handelsactiviteiten van de echte crème van de beleggingsindustrie, institutionele portefeuillebeheerders die toezicht houden op portefeuilles met een waarde van gemiddeld $ 573 miljoen elk, onderzocht. De database met hun transacties bevatte 4,4 …Lees verder
A Nonparametric Test of Market (Mis-) Timing
Wei Jiang
Markt-timing. Een strategie met als doel uit te stappen voordat koersen gaan dalen en weer in te stappen als koersen gaan stijgen. Wetenschapper Wei Jiang van de Colombia Business School toont in zijn gepubliceerde onderzoek uit 2001 onder 1.557 beleggersfondsen en 210 …Lees verder
Monthly Measurement of Daily Timers
Jonathan E. Ingersoll, William N. Goetzmann, Zoran Ivkovich
Maar liefst 558 beleggingsfondsen zijn in dit onderzoek door wetenschappers Jonathan E. Ingersoll, William N. Goetzmann en Zoran Ivkovich geanalyseerd. De conclusie luidde dat maar heel weinig fondsen statisch significante markt-timings capaciteiten lieten zien.
Lees verder
Conditional Market Timing with Benchmark Investors
Connie Lynn Becker, Wayne Ferson, Wayne E. and Myers, David Hobson and Schill, Michael J.
Onder markt-timing verstaan we de strategie om tijdelijk even 'uit' te stappen en vervolgens weer 'in' te stappen. Het doel is om een daling voor te zijn en liefst vlak voor de stijging weer terug te keren. Een belegger die een dergelijke strategie succesvol weet te …Lees verder