De meeste beleggers gebruiken (nog) vooral actief beheerde beleggingsfondsen bij de invulling van de beleggingsportefeuille. De enige reden om actief beheerde fondsen te prefereren in plaats van indexfondsen is de verwachting dat de toekomstige prestaties van actief beheerde …Lees verder
Performance van de markten 2018 Q2
Dimensional
Het gerenommeerde fondsenhuis Dimensional maakt elk kwartaal een terugblik over de prestaties van de financiële markten. In dit rapport wordt het tweede kwartaal van 2018 behandeld.
Lees verder
Do Stocks Outperform Treasury Bills?
Hendrik Bessembinder
Aandelen behalen op de lange(re) termijn een hoger rendement dan sparen. Het verschil tussen het rendement van aandelen en de spaarrente wordt de equity-premium genoemd. Onderzoek van Hendrik Bessembinder, die is verbonden aan de W.P. Carey School of Business, toont echter aan …Lees verder
The Cross-section of Expected Stock Returns
Eugene F. Fama, Kenneth R. French
In 1992 publiceerden Eugene F. Fama en Kenneth R. French de wereldberoemde publicatie 'The cross-section of Expected stock-return' in de 'Journal of Finance. In deze publicatie tonen Fama en French aan dat er slechts vijf risicofactoren bestaan die het rendement van een …Lees verder
Worthless Warnings? Testing the Effectiveness of Disclaimers in Mutual Fund Advertisements
Molly Mercer, Alan R. Palmiter, Ahmed E. Taha
Rendement uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst. Zo luidt één van de bekendste verplichte waarschuwingen aan beleggers. Onderzoek toont aan dat beleggers vooral geld investeren in beleggingsinstrumenten die recent een flinke stijging hebben doorgemaakt. Dit feit …Lees verder
MUTUAL FUND LANDSCAPE 2018
Dimensional
Welke beleggingsstrategie levert een belegger de grootste kans op succes op? Het antwoord op deze vraag wordt gegeven in het jaarlijkse onderzoek van het gerenommeerde Amerikaanse fondsenhuis Dimensional.
Het levert de belegger cruciaal inzicht in belangrijke vragen …Lees verder
Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under conditions of Risk
William F. Sharpe
Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een financiële beleggingstheorie om de rendementseis te bepalen, waarbij deze eis is opgebouwd uit een zo genaamd risicovrij rendement en een risico-opslag waarin het marktrisico besloten ligt. Het CAPM is gebaseerd op de Moderne …Lees verder
Portfolio Selection
Harry Markowitz
Tot 1950 meden professionele beleggers diversificatie. De gebruikelijke methode om een beleggersportefeuille in te richten was ‘stock-picking’ op basis van een uitvoerig analyse van de betreffende onderneming.
Volgens de toen geldende opvattingen moest een fondsbeheerder op …Lees verder
Research Morningstar: hoge kosten obligatiefondsen oorzaak van underperformance
Mara Dobrescu, CFA, James Li, Matias Möttölä, CFA
Hoe groot is de kans dat je met een actief beheerd obligatiefonds beter presteert dan een relevante index? Het antwoord op deze vraag wordt in een recent onderzoek van Morningstar gegeven. Volgens de onderzoekers blijkt dat in 25 verschillende obligatie categorieën het mediaan …Lees verder
How skilled are security analysts
Alan D. Crane, Kevin Crotty
Kunnen beleggers vertrouwen op de aanbevelingen van analisten? Deze vraag wordt beantwoord in de publicatie "How Skilled Are Security Analysts?", De auteurs, Alan Crane en Kevin Crotty, van Rice University concludeerden dat een grote meerderheid van de bijna 5.000 …Lees verder