Blijf op de hoogte!

Maandelijks een nieuwsbrief gevuld met interessante blogs en artikelen in je mailbox?

Inschrijven nieuwsbrief

De verborgen kosten van indexbeleggen

Antti Petajisto

Veel beleggers focussen zich volledig op de hoogte van de beheervergoeding van een ETF of indexfonds. Wat beleggers zich onvoldoende realiseren is dat er 'onzichtbare' kosten gemaakt worden. Deze kosten hebben betrekking op het moment dat de index wordt aangepast. Indexvolgende beleggingsinstrumenten, zoals ETF's en indexfondsen, zijn namelijk verplicht om zo dicht mogelijk bij het moment van de indexaanpassing de beleggingsportefeuille aan te passen conform de nieuwe indexwegingen. Dit zorgt voor een enorme piek in volume en enorm veel gedwongen aan- en verkopen. Dat zorgt ervoor dat de gedwongen aankopen tegen een relatieve hoge prijs plaatsvinden en dat gedwongen verkopen tegen een relatief lagere koers plaatsvinden. Petajisto [2011]  onderzocht de impact van deze kosten. Hij concludeerde dat aandelen die in de index werden opgenomen voor de S&P 500 index 8,8% respectievelijk 4,7% voor de Russell 2000 te duur werden aangekocht en voor aandelen die de index verlieten 15,1% respectievelijk 4,60% te goedkoop werden verkocht. Deze kosten worden de kosten van indexarbitrage genoemd. Deze kosten zijn totaal onzichtbaar voor beleggers omdat de kosten direct via de index worden verrekend.

Hoe gaat De Vries Investment Services met deze kosten om?

De Vries Investment Services maakt gebruik van Dimensional fondsen. In dit onderzoek wordt aangegeven dat de fondsen van Dimensional deze kosten niet heeft omdat Dimensional geen commerciële index volgt maar CRSP-data. Het resultaat is dat 82% van de Dimensional fondsen in staat is een commerciële benchmark te verslaan.

Onze Expertise Nodig?

Uw drijfveren en zaken die u echt belangrijk vindt, daar spreken we graag met u over. Net als over het vervullen van uw wensen en het behalen van uw doelen, bekijk daarom eens ons kenniscentrum of lees meer over de rendementen op onze modelportefeuilles.

Maak een afpraak

De Vries Investment Services

Onze cliënten een betere financiële toekomst bieden. Daar gaan we voor. Om dat doel te realiseren zijn we in 2012, als eerste beleggingsonderneming, dat 'evidenced-based' beleggen aanbood aan particuliere beleggers en het gerenommeerde - door academisch onderzoekers geleide fondsenhuis Dimensional in Nederland introduceerde.

Neem contact op

Gerelateerd

Deel dit artikel

Gerelateerde artikelen

De kenmerken van actief beheerde beleggingsfondsen

Ik moet u wat bekennen. Ik heb een pensioengat. Als ondernemer moet je namelijk zelf zorgen voor je pensioen. Maar zeker de eerste jaren als ondernemer had ik andere belangrijke zaken aan het hoofd. De …Lees verder

Beleggen met vertrouwen begint met inzicht

Het Matrixboek is de langstlopende publicatie van Dimensional. De eerste editie kwam uit in 1982 in de VS en bevatte vijf gegevensreeksen. Vandaag de dag publiceert Dimensional versies in zeven …Lees verder

Hoe gaat Dimensional om met Corporate Governance?

Dimensional beheert namens haar cliënten al meer dan bijna vier decennia beleggingsportefeuilles. Een van de vele manieren waarop Dimensional waarde weet toe te voegen is door effectief de belangen te vertegenwoordigen van Dimensional's …Lees verder

Duurzaamheid zonder compromissen

Daarom zijn veel beleggers geïnteresseerd in hoe ze hun duurzaamheidswaarden kunnen afstemmen op hun beleggingsdoelstellingen. Meer dan tien jaar geleden introduceerde …Lees verder

Deze website gebruikt cookies om de gebruikerservaring te kunnen verbeteren. Door gebruik te maken van deze website gaat u hiermee akkoord.