Blijf op de hoogte!

Maandelijks een nieuwsbrief gevuld met interessante blogs en artikelen in je mailbox?

Inschrijven nieuwsbrief

De verborgen kosten van indexbeleggen

Antti Petajisto

Veel beleggers focussen zich volledig op de hoogte van de beheervergoeding van een ETF of indexfonds. Wat beleggers zich onvoldoende realiseren is dat er 'onzichtbare' kosten gemaakt worden. Deze kosten hebben betrekking op het moment dat de index wordt aangepast. Indexvolgende beleggingsinstrumenten, zoals ETF's en indexfondsen, zijn namelijk verplicht om zo dicht mogelijk bij het moment van de indexaanpassing de beleggingsportefeuille aan te passen conform de nieuwe indexwegingen. Dit zorgt voor een enorme piek in volume en enorm veel gedwongen aan- en verkopen. Dat zorgt ervoor dat de gedwongen aankopen tegen een relatieve hoge prijs plaatsvinden en dat gedwongen verkopen tegen een relatief lagere koers plaatsvinden. Petajisto [2011]  onderzocht de impact van deze kosten. Hij concludeerde dat aandelen die in de index werden opgenomen voor de S&P 500 index 8,8% respectievelijk 4,7% voor de Russell 2000 te duur werden aangekocht en voor aandelen die de index verlieten 15,1% respectievelijk 4,60% te goedkoop werden verkocht. Deze kosten worden de kosten van indexarbitrage genoemd. Deze kosten zijn totaal onzichtbaar voor beleggers omdat de kosten direct via de index worden verrekend.

Hoe gaat De Vries Investment Services met deze kosten om?

De Vries Investment Services maakt gebruik van Dimensional fondsen. In dit onderzoek wordt aangegeven dat de fondsen van Dimensional deze kosten niet heeft omdat Dimensional geen commerciële index volgt maar CRSP-data. Het resultaat is dat 82% van de Dimensional fondsen in staat is een commerciële benchmark te verslaan.

Onze Expertise Nodig?

Uw drijfveren en zaken die u echt belangrijk vindt, daar spreken we graag met u over. Net als over het vervullen van uw wensen en het behalen van uw doelen, bekijk daarom eens ons kenniscentrum of lees meer over de rendementen op onze modelportefeuilles.

Maak een afpraak

De Vries Investment Services

Onze cliënten een betere financiële toekomst bieden. Daar gaan we voor. Om dat doel te realiseren zijn we in 2012, als eerste beleggingsonderneming, dat 'evidenced-based' beleggen aanbood aan particuliere beleggers en het gerenommeerde - door academisch onderzoekers geleide fondsenhuis Dimensional in Nederland introduceerde.

Neem contact op

Gerelateerd

Deel dit artikel

Gerelateerde artikelen

Inside Dimensional

Wij werken nauw samen met Dimensional Fund Advisors, een wereldwijde vermogensbeheerder. Wanneer we Dimensional en zijn beleggingsstrategieën aan onze klanten vermelden, willen velen vaak meer weten over het bedrijf dat uiteindelijk hun geld …Lees verder

Performance van de markten 2018 Q2

Het gerenommeerde fondsenhuis Dimensional maakt elk kwartaal een terugblik over de prestaties van de financiële markten. In dit rapport wordt het tweede kwartaal van 2018 behandeld. Lees verder

MUTUAL FUND LANDSCAPE 2019

Beleggers gebruiken historische rendementen bij het selecteren van een actief beheer beleggingsfonds. Uit het laatste onderzoeksrapport van Dimensional Fund Advisors blijkt echter dat er zeer weinig actief beheerde beleggingsfondsen zijn die hun …Lees verder

Nog meer bewijs dat aantoont dat actief beleggen geen verstandige keuze is

Onze cliënten de best mogelijke kans geven op een onbezorgde financiële toekomst. Dat is onze missie. Cruciaal hierbij is de beleggingsfilosofie die gehanteerd wordt. We laten ons leiden door onafhankelijk wetenschappelijk …Lees verder

Deze website gebruikt cookies om de gebruikerservaring te kunnen verbeteren. Door gebruik te maken van deze website gaat u hiermee akkoord.