Blijf op de hoogte!

Maandelijks een nieuwsbrief gevuld met interessante blogs en artikelen in je mailbox?

Inschrijven nieuwsbrief

Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns

EUGENE F. FAMA and KENNETH R. FRENCH

Een ander beroemd onderzoek  dat is uitgevoerd door Nobelprijswinnaar Eugene Fama en professor Kenneth French ondersteunen de bevindingen dat fondsbeheerder niet over voldoende kunde beschikken om statistisch aantoonbaar de markt te verslaan.

Zij concludeerden dat als er al sprake was van fondsbeheerders met ‘skills’ de mate van outperformance volledig teniet werd gedaan door de extra transactiekosten. Fama en French voerden 10.000 simulaties door om het effect van geluk te meten. De conclusie? “The challenge is to distinguish skill from luck. Given the multitude of funds, many have extreem results just by chance.” Ondanks dat sommige beleggingsfondsen in staat waren om de markt te verslaan concludeerden Fama en French dat slechts een zeer beperkt fondsbeheerders over superieure kwaliteiten beschikten en de mogelijk hadden om de benchmark te verslaan als er ook rekening werd gehouden met transactiekosten. 

Onze Expertise Nodig?

Uw drijfveren en zaken die u echt belangrijk vindt, daar spreken we graag met u over. Net als over het vervullen van uw wensen en het behalen van uw doelen, bekijk daarom eens ons kenniscentrum of lees meer over de rendementen op onze modelportefeuilles.

Maak een afpraak

De Vries Investment Services

Onze cliënten een betere financiële toekomst bieden. Daar gaan we voor. Om dat doel te realiseren zijn we in 2012, als eerste beleggingsonderneming, dat 'evidenced-based' beleggen aanbood aan particuliere beleggers en het gerenommeerde - door academisch onderzoekers geleide fondsenhuis Dimensional in Nederland introduceerde.

Neem contact op

Gerelateerd

Deel dit artikel

Gerelateerde artikelen

Rendementsjaartabel 2018

De financiële markten hebben in 2018 een negatief rendement opgeleverd. Maar hoe hebben de verschillende beleggingscategorieën gepresteerd? Dit laat onze rendementstabel zien.  Beleggers hebben in 2018 op alle …Lees verder

The Cross-section of Expected Stock Returns

In 1992 publiceerden Eugene F. Fama en Kenneth R. French de wereldberoemde publicatie 'The cross-section of Expected stock-return' in de 'Journal of Finance. In deze publicatie tonen Fama en French aan dat er slechts vijf risicofactoren bestaan die …Lees verder

Volatility Lessons

De auteurs tonen aan dat het maandelijkse rendement van aandelen aanzienlijk hoger is dan het maandrendement op liquiditeiten. Dit geldt ook voor het rendement van aandelen van kleine ondernemingen en aandelen van waarde ondernemingen. Naarmate de …Lees verder

Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency

Dit onderzoek beschrijft voor het eerst de momentum-premium. Het onderzoek toont aan dat aandelen die in het verleden goed hebben gepresteerd dit in de toekomst ook zullen doen. Aandelen die juist slecht hebben gepresteerd hebben de neiging dit in …Lees verder

Deze website gebruikt cookies om de gebruikerservaring te kunnen verbeteren. Door gebruik te maken van deze website gaat u hiermee akkoord.