Blijf op de hoogte!

Maandelijks een nieuwsbrief gevuld met interessante blogs en artikelen in je mailbox?

Inschrijven nieuwsbrief

The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964

Michael Jensen

Dit beroemde onderzoek is het eerste onderzoek naar de prestaties van beleggingsfondsen. Bij het beoordelen van rendement is het belangrijk om ook te onderzoeken hoeveel risico er genomen is. Deze voor risico gecorrigeerde maatstaf voor portefeuilleresultaten (nu bekend als Jensen's Alpha) schat hoeveel de voorspellingen van een fondsbeheerder bijdraagt ​​aan het rendement van het fonds.

De maatstaf is gebaseerd op de theorieën van Sharpe,  Lintner en Treynor. 

In dit onderzoek werden 115 beleggingsfondsen geanalyseerd en werd de volgende harde conclusie door Jensen getrokken:

The evidence on mutual fund performance indicates not only that these 115 mutual funds were on average not able to predict security prices well enough to outperform a buy-the-market-and-hold policy, but also that there is very little evidence that any individual fund was able to do significantly better than that which we expected from mere random chance. It is also important to note that these conclusions hold even when we measure the fund returns gross of management expenses (that is assume their bookkeeping, research, and other expenses except brokerage commissions were obtained free). Thus on average the funds apparently were not quite successful enough in their trading activities to recoup even their brokerage expenses.

Toevoeging van De Vries Investment Services

Dit beroemde onderzoek is het eerste onderzoek waarin de prestaties van beleggingsfondsen op basis van een 'risk-adjusted' rendement is onderzocht en waarbij de conclusie werd getrokken dat ook beroepsbeleggers niet in staat zijn om - na aftrek van alle kosten - een beter rendement dan de markt te realiseren. 

Onze Expertise Nodig?

Uw drijfveren en zaken die u echt belangrijk vindt, daar spreken we graag met u over. Net als over het vervullen van uw wensen en het behalen van uw doelen, bekijk daarom eens ons kenniscentrum of lees meer over de rendementen op onze modelportefeuilles.

Maak een afpraak

De Vries Investment Services

Onze cliënten een betere financiële toekomst bieden. Daar gaan we voor. Om dat doel te realiseren zijn we in 2012, als eerste beleggingsonderneming, dat 'evidenced-based' beleggen aanbood aan particuliere beleggers en het gerenommeerde - door academisch onderzoekers geleide fondsenhuis Dimensional in Nederland introduceerde.

Neem contact op

Gerelateerd

Deel dit artikel

Gerelateerde artikelen

Waarom De Vries niet belegt in 'alternatieve' beleggingen!

Een wereldwijde aandelenportefeuille kan duizenden verschillende aandelen bevatten uit meer dan 40 landen over de hele wereld. Daarnaast kan een wereldwijde obligatieportefeuille worden gespreid over obligaties die zijn uitgegeven …Lees verder

Waarom wij niet kiezen voor actief beheerde beleggingsfondsen

Beleggen levert een onzekere uitkomst op. Niemand weet hoeveel rendement financiële markten in de toekomst op zullen leveren. Wij zien het als onze taak om de kans op een maximale uitkomst te optimaliseren. Dit is een zeer …Lees verder

False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas

In deze beroemde studie uit 2008 onderzochten de wetenschappers met behulp van statistische analyse de prestaties van actief beheerde beleggingsfondsen over de periode 1975 - 2005. De conclusie luidde dat na aftrek van kosten slechts 0,60% (één …Lees verder

Why Indexing Works

De onderzoekers ontwikkelden een aandelenselectiemodel om uit te leggen waarom actieve aandelenbeheerders doorgaans slechter presteren dan een referentie-index. Zij motiveren hun model met de empirische observatie dat de best presterende aandelen …Lees verder

Deze website gebruikt cookies om de gebruikerservaring te kunnen verbeteren. Door gebruik te maken van deze website gaat u hiermee akkoord.